🇺🇸 미국의 국부펀드 신설과 새로운 통화 패권 전략 🟡

미국의 국부펀드(SWF) 추진 배경과 목적

 - 미국은 역사적으로 기축통화국으로서 달러나 국채를 찍어내면 되었기 때문에 연방정부 차원의 국부펀드가 필요 없었습니다. 하지만 최근 글로벌 국가들이 미국 국채를 더 이상 사주지 않으면서 기존 시스템에 한계가 왔습니다. 트럼프 행정부는 재무부 신뢰 대신 실물 담보(금, 비트코인, 부동산 등)를 기반으로 한 국부펀드(SWF)를 만들어 달러 패권을 유지하려는 전략을 취하고 있습니다.

연준 대차대조표 축소와 금 재평가의 갈등 해결

 - 신임 연준 의장 케빈 워시는 인플레이션 억제를 위해 연준의 자산(대차대조표)을 줄이고 싶어 합니다. 반면 재무부는 돈을 풀어 자산 시장을 부양하고 싶어 합니다. 원래는 금 장부가치를 시가로 재평가하여 재무부에 돈을 주려 했으나, 이는 연준의 자산을 늘리는 결과를 초래해 갈등이 생겼습니다. 이를 해결하기 위해 '국부펀드'라는 우회로가 고안되었습니다.

RWA와 블록체인 채권을 통한 신용 창출 매커니즘

 - 국부펀드에 금, 비트코인, 부동산을 출자하고 이를 실물 연계 자산(RWA) 토큰으로 변환합니다. 클라레트 액트(Claraty Act) 통과로 RWA는 월가가 할인 없이 투자할 수 있는 고유동성 자산(HLQA)으로 법적 인정을 받게 됩니다. 미국은 이 RWA를 직접 파는 대신, 이를 담보로 '블록체인 기반 채권'을 발행하여 월가에 팝니다. 이를 통해 미국은 소유권을 유지하면서도 월가의 자금을 융통하는 양적완화 효과를 누리게 됩니다.

스테이블코인 규제와 글로벌 유동성 흡수

 - 작년에 통과된 지니어스 액트(Genius Act)와 이번 클라레트 액트의 결합으로, 스테이블코인 발행사들의 적격 준비자산에 이 'RWA 기반 채권'이 포함될 예정입니다. 국가 신용 기반의 국채보다 현물 담보가 있는 금·비트코인 채권이 훨씬 안전하므로 스테이블코인 업체들과 글로벌 자금은 이 채권을 사기 위해 몰려들게 됩니다. 결과적으로 전 세계 유동성이 스테이블코인과 달러망으로 빨려 들어가며 환율이 급등하는 현상이 발생할 수 있습니다.

중국·러시아의 금 비축 무력화 전략

 - 중국과 러시아가 달러 패권에 도전하기 위해 비공식적으로 금과 비트코인을 대량 비축하고 있습니다. 미국은 온체인 데이터를 통해 자산의 국적을 분류(계급화)하여 중국·러시아산 금은 서구 시장에서 유통되지 못하도록 프로그램상으로 차단(돌덩이화)할 수 있습니다. 반면, 이들이 금과 비트코인 가격을 올릴수록 미국의 담보 자산 가치가 함께 상승하므로, 미국은 상대방의 힘을 역이용하여 달러 발행력을 더욱 확장하는 뒤집기 전략을 구사합니다.

• 미국이 국채 발행 한계에 직면하자 역사상 처음으로 금, 비트코인, 부동산 등 실물 자산을 담보로 하는 연방정부 차원의 국부펀드(SWF) 설립을 추진하고 있습니다.

• 실물 자산을 블록체인 기반의 RWA 토큰 및 채권으로 유동화하여, 연준의 대차대조표를 늘리지 않으면서도 월가의 자금을 흡수하는 새로운 방식의 양적완화(Q.E.)를 구상 중입니다.

• 스테이블코인 준비자산 규제를 활용해 전 세계 유동성을 미국 RWA 채권으로 빨아들이는 동시에, 온체인 통제로 중국·러시아의 자산을 무력화하며 '디지털 금·비트코인 본위제'를 통한 달러 패권 연장을 꾀하고 있습니다.